在日本大阪G20期間，中美達(dá)成重開貿(mào)易談判，美方做出不追加剩余3000億美元貿(mào)易額外關(guān)稅的承諾，并放松了對(duì)華為的供給限制。為此，全球還沉浸在“緊張的全球貿(mào)易戰(zhàn)”暫時(shí)穩(wěn)定的喜悅之中，但是同時(shí)另一場(chǎng)貿(mào)易戰(zhàn)卻開打了，而且直指“顯示+半導(dǎo)體”這也信息化關(guān)鍵硬件產(chǎn)品市場(chǎng)!

　　日本的制裁來了

　　據(jù)日韓多家媒體報(bào)道，日本政府將于7月1日宣布，7月4日起日本將對(duì)韓國(guó)執(zhí)行經(jīng)濟(jì)制裁，限制日本半導(dǎo)體材料、OLED顯示面板材料的對(duì)韓出口。日本限制出口韓國(guó)的材料主要有三大品類，分別是電視和手機(jī)OLED面板上使用的氟聚酰亞胺(Fluorine Polyimide)、半導(dǎo)體制造中的核心材料光刻膠和高純度氟化氫(Eatching Gas)。據(jù)悉，日本當(dāng)前基本壟斷了全球的氟聚酰亞胺、氟化氫材料市場(chǎng)，分別占全球份額的90%、70%之多。

　　這一制裁是否會(huì)真的落地?也許還是疑問。但是日本有能力限制韓國(guó)最蒸蒸日上的顯示產(chǎn)業(yè)，這一點(diǎn)卻“曝光”無疑。——過去10年，全球的彩電用大尺寸OLED基本都來自韓國(guó)LG，LG在廣州擴(kuò)建的8.5代OLED廠，將于三季度投入使用，最終產(chǎn)能將使得全球的TV OLED面板供應(yīng)翻番，同時(shí)LG也在韓國(guó)加速建設(shè)投資100億美元的坡州P10 10.5代OLED廠，目前已經(jīng)開始部分設(shè)備的安裝工作。

　　韓國(guó)另一家OLED巨頭，三星曾經(jīng)長(zhǎng)期壟斷手機(jī)等小屏幕產(chǎn)品的供給，甚至很長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)只有三星手機(jī)才能采購到這種屏幕。直到目前，三星依然擁有中小尺寸OLED面板90%的全球份額：當(dāng)然，隨著其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的擴(kuò)產(chǎn)，這一比例正在迅速下降。不過即便如此，未來三五年內(nèi)，三星依然是任何想在OLED手機(jī)上有所作為的企業(yè)難以繞過的第一供給選擇。同時(shí)，今年三星將進(jìn)行第一條8.5代液晶改QD-OLED技術(shù)的實(shí)驗(yàn)，進(jìn)入大尺寸電視用OLED面板供給領(lǐng)域(LG是傳統(tǒng)彩色濾光膜+白光OLED技術(shù)，三星是量子點(diǎn)轉(zhuǎn)換濾光膜+藍(lán)光OLED技術(shù))。

　　另外，在半導(dǎo)體制造領(lǐng)域，韓國(guó)三星+海力士的實(shí)力也是全球“NO.1”。這一產(chǎn)業(yè)更是韓國(guó)電子行業(yè)的最大現(xiàn)金奶牛。且顯示產(chǎn)品的制造最終也需要海量半導(dǎo)體芯片產(chǎn)品，或者基板上半導(dǎo)體工藝環(huán)節(jié)的支持。

　　所以，日本這次的制裁看似是“很小的原材料”，卻也是韓國(guó)蒸蒸日上的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、全球份額最高的產(chǎn)業(yè)、投資擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模最大的產(chǎn)業(yè)的“小小命門”，不可以說“沒有威脅”。

　　制裁威脅，讓全球顯示、半導(dǎo)體業(yè)“背脊發(fā)涼”

　　涉韓制裁產(chǎn)品這件事情，已經(jīng)迅速傳遍全球半導(dǎo)體和顯示產(chǎn)業(yè)界。在批評(píng)日本破壞行業(yè)供給鏈條穩(wěn)定和全球自由貿(mào)易規(guī)則的同時(shí)，更多的行業(yè)同仁都在掂量自己的產(chǎn)業(yè)是不是會(huì)遭受同樣的威脅。

　　例如，按照規(guī)?？?，臺(tái)灣的半導(dǎo)體代工產(chǎn)業(yè)總體上和韓國(guó)平分秋色。而在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際政治角力中，臺(tái)灣省和韓國(guó)顯然有級(jí)層差距。再例如，半導(dǎo)體新增投資和OLED新增投資規(guī)模最大的是我國(guó)大陸地區(qū)。且作為后發(fā)產(chǎn)業(yè)參與者，大陸地區(qū)的上游配套要比韓國(guó)薄弱很多。當(dāng)然，美國(guó)作為半導(dǎo)體大國(guó)，其國(guó)力強(qiáng)大，更與日本是深度同盟關(guān)系，不需要擔(dān)憂日本的“制裁”——除非日本想再玩一次經(jīng)濟(jì)“珍珠港”。

　　“當(dāng)一個(gè)封閉的酒吧，有人展示來福槍的時(shí)候，對(duì)任何人都是一種潛在威脅!”這是目前行業(yè)人士對(duì)日韓最新貿(mào)易爭(zhēng)端的第一層共識(shí)。

　　不過，也有專業(yè)人士指出，日本的制裁只在限制韓國(guó)的能力和發(fā)展，而非要自己斷掉自己的市場(chǎng)：所以，日本不可能對(duì)“全球制裁”——這就等于拿槍的人對(duì)某個(gè)人開槍之后，其它人到可以躲在拿槍人的背后。行業(yè)分析認(rèn)為，恰是中國(guó)的大陸地區(qū)對(duì)OLED和半導(dǎo)體的加大投資，讓上游產(chǎn)品更為緊俏，增加了日本制裁韓國(guó)的籌碼——讓中國(guó)市場(chǎng)消耗和采購“限制之外的產(chǎn)能”。

　　但是，無論短期市場(chǎng)影像怎樣，這一事件是否最終落地，當(dāng)日本放出這一風(fēng)聲的時(shí)候，都讓一個(gè)曾經(jīng)只是“劃拳吵吵鬧鬧的酒吧”，出現(xiàn)了“槍支”這種武器。潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)則已經(jīng)改變。后者是需要所有產(chǎn)業(yè)同仁做好準(zhǔn)備的一件大事：是否你也有華為那樣的“備胎”，或者有美國(guó)那種不會(huì)擔(dān)憂日本制裁的“硬實(shí)力”呢?

　　日本制裁的目的在哪里？也許并不簡(jiǎn)單！

　　日本制裁韓國(guó)事發(fā)卻實(shí)突然。這也使得很多人關(guān)注的“起因”“緣由”不好判斷。媒體第一輪報(bào)道傾向認(rèn)為是“關(guān)于二戰(zhàn)勞工賠償問題上的不一致”。但是，這一問題不僅曠日持久，且并非短期可以解決，更與具體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略“距離甚遠(yuǎn)”。以此理由發(fā)動(dòng)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)，恐怕“比較牽強(qiáng)”。

　　“動(dòng)手的借口，與動(dòng)手的目的，不需要匹配——這就和街頭斗毆的緣起一樣。”行業(yè)專家指出，日本的最終目的是什么還有待觀察。

　　從全球半導(dǎo)體和顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展看，存在一個(gè)從美國(guó)-日本-韓國(guó)、我國(guó)臺(tái)灣省-我國(guó)大陸的階梯過程。這一過程導(dǎo)致目前日本在相關(guān)產(chǎn)業(yè)上游設(shè)備和材料上依然比較領(lǐng)先，但是下游制造上已經(jīng)展現(xiàn)出頹勢(shì)：東芝半導(dǎo)體被迫賤賣、夏普10代液晶已經(jīng)落入臺(tái)系體系、中小尺寸液晶的JDI在生死存亡之際、全新獨(dú)立投資和發(fā)展的JOLED雖然印刷技術(shù)全球獨(dú)步，卻面臨投資瓶頸，成長(zhǎng)緩慢……

　　“過去20年，日本經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從品牌主導(dǎo)的全面系統(tǒng)化領(lǐng)先，到個(gè)別產(chǎn)品和終端的領(lǐng)先，以及今天少數(shù)部件和上游設(shè)備領(lǐng)先等，三個(gè)層次的‘系統(tǒng)性退化’。”這種變化可以說是老齡化、少子化、低欲望等三大社會(huì)問題在日本經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)上的“系統(tǒng)性投影”。“美國(guó)再次偉大，需要重振制造業(yè)，所以有了特朗普上臺(tái)以來的全面貿(mào)易戰(zhàn);日本其實(shí)面臨同樣的、且結(jié)構(gòu)上更為深刻，不過發(fā)展階段略微延遲的重振制造業(yè)的問題——所以，學(xué)習(xí)美國(guó)也打貿(mào)易牌，不是不可能。”

　　在另一個(gè)層面看，JOLED雖然弱小,但印刷技術(shù)的確先人一步——理論上，OLED印刷制造，可以使得TV產(chǎn)品的顯示面板成本只有今天LG woled體系的四分之一到六分之一。JOLED的產(chǎn)品已經(jīng)在高端專用設(shè)備上有所突破，并期望進(jìn)入電競(jìng)顯示等更為大眾的產(chǎn)品市場(chǎng)。這時(shí)候打壓韓國(guó)的相關(guān)產(chǎn)品，必然有利于“日本同類產(chǎn)業(yè)的重新崛起”。

　　如果日本的目標(biāo)在于為自身的相關(guān)產(chǎn)業(yè)崛起提供“保護(hù)罩”，那么可能意味著所有日本的潛在對(duì)手都會(huì)遇到“問題”：尤其是5G+AI時(shí)代，屏幕會(huì)無處不在——半導(dǎo)體和顯示面板，就如同第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束之后各國(guó)談判中涉及到的“戰(zhàn)列艦、鋼鐵與紡織業(yè)規(guī)模”，具有顯然的全球戰(zhàn)略意義。這種意義也是美國(guó)要求鴻海-富士康系在美國(guó)投資面板廠的原因所在(至少軍用裝備信息化顯示產(chǎn)品要自己有啊)!

　　綜上所述，日本對(duì)韓國(guó)半導(dǎo)體和顯示原材料的限制，未必是簡(jiǎn)單的一次小矛盾：至少它產(chǎn)生的漣漪已經(jīng)遠(yuǎn)超過韓國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)。制裁之下，全球相關(guān)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)調(diào)整必然會(huì)到來。例如，韓國(guó)本身就高度重視設(shè)備和材料的自給自足，這會(huì)激發(fā)韓國(guó)的相應(yīng)產(chǎn)業(yè)研發(fā)進(jìn)程;再例如，中國(guó)大陸地區(qū)作為新的顯示和半導(dǎo)體投資重心，也會(huì)由此加強(qiáng)多元化上游供給體系建設(shè)。

　　至于日本相應(yīng)產(chǎn)業(yè)能否通過保護(hù)措施、貿(mào)易壁壘延長(zhǎng)生命，乃至重新崛起，恐怕不僅需要“樹立一個(gè)敵人、打擊他”，更需要“團(tuán)結(jié)更多的朋友、壯大自己”。對(duì)于后者，產(chǎn)業(yè)界認(rèn)為，中日韓三國(guó)四地的半導(dǎo)體與顯示產(chǎn)業(yè)融合進(jìn)程中“日韓之間的競(jìng)爭(zhēng)性”是毋庸置疑的。因此，打壓韓國(guó)，往往意味著臺(tái)系首先受益。——即便這些打壓只是口頭性的也會(huì)如此，更何況日本的制裁可能真正落下，甚至擴(kuò)大范圍。全球半導(dǎo)體和顯示產(chǎn)業(yè)也將因此從此前的“自由轉(zhuǎn)移、技術(shù)較量”轉(zhuǎn)向“保守競(jìng)爭(zhēng)、偏政治對(duì)抗”的新階段。