LED被稱為第四代照明光源或綠色光源，具有節(jié)能、環(huán)保、壽命長(zhǎng)、體積小等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于各種顯示、指示、裝飾、背光源、照明和城市夜景等場(chǎng)景。隨著LED技術(shù)成熟和燈珠成本降低、性價(jià)比逐漸提高，LED產(chǎn)品在各種下游應(yīng)用領(lǐng)域滲透率提升，我國(guó)LED市場(chǎng)規(guī)模也在持續(xù)增加。

　　產(chǎn)業(yè)鏈

　　上游材料或元件主要包括液晶材料、玻璃基板、偏光片、背光源、驅(qū)動(dòng)芯片等;中游則主要是面板制造廠為主的加工制造，主要制程包括清洗，涂布，曝光，蝕刻，電鍍等等。后續(xù)制程包括檢查，切割，貼片，模組，成盒等等。下游是各種LED面板的應(yīng)用如通用照明、背光、景觀照明等等。

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　　上游分析

　　1.液晶材料

　　液晶分為單晶和混晶，任何一種單晶不能直接用于顯示，液晶顯示材料配方中需混合10種到20種不同的單晶，我們稱之為混晶。單晶是混晶的必備材料，混晶生產(chǎn)商自己生產(chǎn)一部分單晶，其余由專業(yè)單晶生廠商生產(chǎn)。

　　單晶相比于混晶的附加價(jià)值低，生產(chǎn)重心已向我國(guó)轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)單晶的廠商主要有煙臺(tái)萬(wàn)潤(rùn)、西安瑞聯(lián)、上海康鵬等。混晶的技術(shù)壟斷性較強(qiáng)，被德國(guó)Merck、日本Chisso和大日本油墨(DIC)三家占據(jù)了市場(chǎng)96%的份額。國(guó)內(nèi)從事混晶材料的公司主要有誠(chéng)志永華和清華亞王，產(chǎn)品主要用于低端市場(chǎng)，約占低端產(chǎn)品70%。

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　　2.玻璃基板

　　玻璃基板是一種高性能玻璃，是LED面板行業(yè)上游最重要的原材料之一，也是運(yùn)輸成本最高的原材料之一。之所以在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)如此重要的地位，是因?yàn)?a href="http://www.banjixiaomi.com/product/shangyongLCD/list.html" target="_blank" class="inlink">液晶顯示器的分辨率、透光度、重量、視角等都與玻璃基板的性能密切相關(guān)。

　　全球近200億美元的利潤(rùn)主要被四家廠商瓜分，康寧(包括三星康寧合資公司)約占了全球市場(chǎng)的一半，日本的旭硝子、電氣硝子分別占據(jù)了25.8%、19.6%的份額，安翰視特占3.6%。

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　　3.背光模組

　　背光模組是顯示面板最貴的部分，占了成本大約20%以上，但是技術(shù)難度不高，屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，全球絕大部分背光模組都是在我國(guó)生產(chǎn)。但是背光模組60%左右的成本來(lái)自光學(xué)膜，主要包括擴(kuò)散膜，反射膜，增亮膜等，這方面國(guó)產(chǎn)進(jìn)度還不錯(cuò)，發(fā)展速度很快。國(guó)內(nèi)比較專注擴(kuò)散膜，反射膜，增亮膜生產(chǎn)的寧波激智科技，增長(zhǎng)也很快。光學(xué)膜國(guó)產(chǎn)康得新是龍頭主力，已經(jīng)是世界最大的光學(xué)膜生產(chǎn)企業(yè)之一。

　　4.LED驅(qū)動(dòng)芯片

　　LED 驅(qū)動(dòng)芯片是伴隨著LED 芯片三原色技術(shù)突破和應(yīng)用不斷拓展發(fā)展起來(lái)的?；诘壓豌煹壍乃{(lán)光LED 發(fā)明以來(lái)，在藍(lán)光LED 基礎(chǔ)上加入熒光粉得到白光LED 后，藍(lán)光和白光LED 的出現(xiàn)拓展了LED 的應(yīng)用，使全彩顯示和LED 照明等應(yīng)用成為可能。白光作為主要的照明光源，需要極大的驅(qū)動(dòng)電流，此時(shí)高效率驅(qū)動(dòng)模組和驅(qū)動(dòng)技術(shù)順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)得到快速發(fā)展，專門為L(zhǎng)ED 應(yīng)用而設(shè)計(jì)的驅(qū)動(dòng)芯片，在技術(shù)上不斷突破，應(yīng)用范圍和規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。未來(lái)幾年，政策驅(qū)動(dòng)、行業(yè)技術(shù)路徑和發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)需求等多重優(yōu)勢(shì)利好驅(qū)動(dòng)芯片行業(yè)發(fā)展，LED 驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)前景廣闊。數(shù)據(jù)顯示，2015年國(guó)內(nèi)LED 驅(qū)動(dòng)芯片的市場(chǎng)規(guī)模為15.50 億元，預(yù)計(jì)到2020年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到46.50 億元，市場(chǎng)滲透率將達(dá)到36.10%。

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　　5.重點(diǎn)企業(yè)分析

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　　中游分析

　　1.LED封裝市場(chǎng)規(guī)模

　　LED封裝是將LED發(fā)光管芯固定于PCB或支架完成電氣連接，并采用環(huán)氧或硅膠包封固化的過(guò)程，以保護(hù)管芯正常工作。目前全球LED封裝產(chǎn)業(yè)主要集中于中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、日韓、歐美等國(guó)家或地區(qū)。相對(duì)于外延和芯片產(chǎn)業(yè)，中國(guó)大陸的LED封裝業(yè)已頗具規(guī)模，技術(shù)水平接近國(guó)際先進(jìn)水平，已成為世界重要的LED封裝生產(chǎn)基地。近年來(lái)，隨著全球LED產(chǎn)能的逐步轉(zhuǎn)移，我國(guó)已成為全球最主要的LED生產(chǎn)基地。伴隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持及LED技術(shù)的不斷升級(jí)換代，我國(guó)LED封裝市場(chǎng)產(chǎn)值逐步增長(zhǎng)。

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　　下圖為我國(guó)LED封裝十大企業(yè)匯總表：

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　　2.顯示屏

　　隨著LED器件材料的發(fā)展與LED顯示屏控制技術(shù)的突破，得益于產(chǎn)業(yè)鏈的不斷發(fā)展成熟，LED全彩顯示屏市場(chǎng)發(fā)展迅速，應(yīng)用領(lǐng)域不斷得到延伸，逐步取代單雙色屏、投影等傳統(tǒng)顯示產(chǎn)品成為室內(nèi)外主流大屏幕顯示產(chǎn)品。

　　目前小間距LED顯示屏一般指LED點(diǎn)間距在2.5mm以下的室內(nèi)LED顯示屏。小間距LED顯示屏在無(wú)縫拼接、畫面表現(xiàn)、使用成本諸多方面都顯示出優(yōu)越性，性價(jià)比更高，對(duì)DLP和LCD的替代效應(yīng)日益增強(qiáng)。所以，小間距LED顯示屏市場(chǎng)有望成為未來(lái)一段時(shí)間行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的亮點(diǎn)。未來(lái)，小間距LED市場(chǎng)規(guī)模也逐漸開(kāi)始擴(kuò)大。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2020年中國(guó)小間距LED市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)98億元。

▲數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院《2020年中國(guó)小間距LED行業(yè)市場(chǎng)前景及投資研究報(bào)告》

　　3.重點(diǎn)企業(yè)分析

　　下圖為我國(guó)LED液晶面板制造企業(yè)匯總表：

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　　下游分析

　　1.平板電腦

　　LED背光模式，壽命長(zhǎng)，成本低，跟TN屏比性能略高，目前主流平板電腦都是用LED顯示屏。未來(lái)幾年，中國(guó)平板電腦市場(chǎng)因?yàn)榻逃?、娛?lè)需求的增長(zhǎng)，更多行業(yè)參與者的進(jìn)入以及更有競(jìng)爭(zhēng)力的新品發(fā)布，將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。只是隨著整體平板市場(chǎng)保有量的提升，增速將會(huì)放緩。預(yù)計(jì)2021年中國(guó)平板市場(chǎng)出貨2506.6萬(wàn)臺(tái), 同比增長(zhǎng)5.1%。消費(fèi)市場(chǎng)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)7.2%。商用市場(chǎng)預(yù)計(jì)同比下降4.3%。

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　　2.手機(jī)

　　LED則是由發(fā)光二極管組成的顯示屏，LED顯示器與LCD顯示器相比，LED在亮度、功耗、可視角度和刷新速率等方面，都更具優(yōu)勢(shì)。LED的分辨率一般較低，價(jià)格也比較昂貴，因?yàn)榧啥雀?顯然在追求更輕薄更低能耗的手機(jī)產(chǎn)品中，LED材質(zhì)的面板越來(lái)越受到歡迎。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，2020年12月全國(guó)手機(jī)產(chǎn)量為16495.5萬(wàn)臺(tái)，同比下降2.6%。

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　　3.彩色電視

　　LED背光顯示技術(shù)則采用的是LED光源，即發(fā)光二極管作為背光源，它的面板其實(shí)沒(méi)有什么本質(zhì)的變化，因此LED電視也屬于液晶電視。無(wú)論是哪種背光技術(shù)，液晶本身的原理都是一樣的，都需要借助輔助光源來(lái)發(fā)光。而隨著技術(shù)的發(fā)展，LED已經(jīng)是所有LCD顯示屏背光源的首選技術(shù)。目前，大家說(shuō)到液晶電視，都會(huì)默認(rèn)為是采用了LED為背光光源的電視。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，我國(guó)彩色電視機(jī)產(chǎn)量從2015年16206.5萬(wàn)臺(tái)增至2020年19626.2萬(wàn)臺(tái)，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為3.9%，預(yù)計(jì)在2021年產(chǎn)量可達(dá)20801.0萬(wàn)臺(tái)。

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